Cổ phiếu dầu khí tăng mạnh nhờ căng thẳng Israel – Iran, nhưng định giá cao và biến động địa chính trị tiềm ẩn rủi ro. Nhà đầu tư cần thận trọng.

Diễn biến nổi bật của cổ phiếu dầu khí

Nhóm cổ phiếu dầu khí gần đây ghi nhận đà tăng mạnh, góp phần quan trọng vào sự khởi sắc của thị trường chứng khoán Việt Nam. Từ cuối tuần trước, nhiều mã như PLX, GAS, OIL, PVD đã đạt mức giá trần, với mức tăng thị giá dao động từ 2-6%. Riêng phiên ngày 16/6, chỉ số ngành dầu khí tăng hơn 15%, từ 64,45 điểm cuối tháng 5 lên 74,18 điểm, theo dữ liệu từ Fiintrade. Đà tăng này phản ánh sự quan tâm mạnh mẽ của nhà đầu tư trước những biến động địa chính trị toàn cầu.

Nguyên nhân thúc đẩy đà tăng

Sự leo thang căng thẳng giữa Israel và Iran, đặc biệt là nguy cơ gián đoạn nguồn cung dầu tại đảo Kharg và eo biển Hormuz, đã đẩy giá dầu Brent tăng 11-14%, đạt mức 72-74 USD/thùng. Theo bà Nguyễn Thị Thanh Nhàn từ FinSuccess, tâm lý phòng vệ và dòng tiền đầu cơ ngắn hạn đã kích hoạt đà tăng trần của nhiều cổ phiếu dầu khí. Nhà đầu tư kỳ vọng giá dầu cao sẽ cải thiện biên lợi nhuận và thúc đẩy các hoạt động khai thác, khoan và vận chuyển.

Định giá cao và rủi ro tiềm ẩn

Dù có đà tăng ấn tượng, cổ phiếu dầu khí đang đối mặt với định giá cao. Theo Fiintrade, chỉ số P/E của nhóm sản xuất dầu khí đạt hơn 61 lần, vượt xa mức trung bình 13,2 lần của VN-Index. Nhóm thiết bị và dịch vụ dầu khí cũng có P/E 14,8 lần, cao hơn mặt bằng thị trường. FinSuccess cảnh báo rằng yếu tố địa chính trị, dù là động lực chính, lại khó dự báo và thiếu bền vững. Ngoài ra, nhiều doanh nghiệp dầu khí Việt Nam hoạt động theo hợp đồng dài hạn với PVN hoặc Nhà nước, khiến lợi nhuận không nhạy với biến động giá dầu quốc tế.

Triển vọng và khuyến nghị đầu tư

SSI Research dự báo giá dầu trung bình năm 2025 sẽ dao động trong khoảng 70-75 USD/thùng, nhờ các yếu tố như OPEC trì hoãn cắt giảm sản lượng và nhu cầu từ Trung Quốc phục hồi. Ngành dầu khí được kỳ vọng cải thiện lợi nhuận nhờ hoạt động thăm dò và khai thác được đẩy mạnh. Tuy nhiên, FinSuccess nhấn mạnh nhà đầu tư mới cần có chiến lược quản trị rủi ro rõ ràng trước khi tham gia. Với nhà đầu tư dài hạn, triển vọng vẫn tích cực nếu giá dầu duy trì ở mức 75-85 USD/thùng và các dự án năng lượng được thúc đẩy.

Cổ phiếu dầu khí đang hưởng lợi từ biến động giá dầu, nhưng định giá cao và tính bất định của yếu tố địa chính trị đòi hỏi sự cẩn trọng. Nhà đầu tư nên nghiên cứu kỹ mô hình kinh doanh của từng doanh nghiệp để đánh giá mức độ hưởng lợi từ xu hướng thị trường, đồng thời xây dựng chiến lược đầu tư phù hợp để giảm thiểu rủi ro.

Theo: VnExpress